Opsies Pryse: wins en verlies diagramme A wins en verlies diagram of risiko grafiek. is 'n visuele voorstelling van die moontlike wins en verlies van 'n opsie strategie op 'n gegewe tydstip. Opsie handelaars gebruik wins en verlies diagramme te evalueer hoe 'n strategie 'n verskeidenheid van pryse kan voer oor, en daardeur 'n begrip van die potensiële uitkomste verkry. As gevolg van die visuele aard van 'n diagram, kan handelaars die potensiële wins en verlies, en die risiko en beloning van die posisie, 'n oogopslag te evalueer. Om 'n wins en verlies diagram te skep, is waardes geplot saam X en Y asse. Die horisontale as (die x-as) toon die onderliggende pryse, gemerk word ten einde met 'n laer pryse aan die linkerkant en stygende pryse na regs. Die huidige onderliggende prys is gewoonlik gesentreer op hierdie as. Die vertikale as (die y-as) verteenwoordig die potensiële wins en verlies waardes vir die posisie. Die gelykbreekpunt (wat dui op geen wins en sal hoegenaamd geen verlies) word gewoonlik gesentreer op die y-as, met winste bo hierdie punt (hoër langs die y-as) getoon en verliese onder hierdie punt (laer op die as). Figuur 8 toon die basiese struktuur van 'n wins en verlies diagram. Figuur 8: Die basiese struktuur van 'n wins en verlies diagram. Enige waarde bo die x-as geplot sou 'n aanwins enige waarde geplot hieronder sal 'n verlies aan te dui verteenwoordig. Die grafiek lyn verteenwoordig die potensiële wins en verlies oor die omvang van die onderliggende pryse. Vir eenvoud, goed begin deur die neem van 'n blik op 'n lang voorraad posisie van 100 aandele. Gestel 'n belegger het 100 aandele van voorraad gekoop vir 25 elk, of 'n totale koste van 2500. Die diagram in Figuur 9 toon die potensiële wins en verlies vir hierdie posisie. Wanneer die grafiek lyn is op 25 (die koste per aandeel), kennis dat die wins en verlies waarde is 0.00 (gelykbreek). As die aandeelprys hoër beweeg, so ook die wins omgekeerd, as die prys laer beweeg, die verliese toeneem. Die figuur toon die posisie breek selfs teen 25 (ons koopprys) en as die aandele prysstygings (beweeg reg langs die x-as) die winste dienooreenkomstig verhoog. Aangesien daar is, in teorie, geen boonste limiet aan die aandele prys, die grafiek lyn toon 'n pyl op die een kant. Figuur 9: 'n wins en verlies diagram vir 'n hipotetiese voorraad (dit beteken nie faktor in enige kommissies of makelaarsfooie). Met opsies, sal die diagram lyk 'n bietjie anders omdat ons daalrisiko is beperk tot die premie wat betaal is vir opsie. In hierdie voorbeeld word in Figuur 10, 'n koopopsie het 'n trefprys van 50 en 'n 200 koste (vir die kontrak). Die daalrisiko is 200 - die premie betaal. As die opsie verval waardeloos (byvoorbeeld die aandele prys was 50 by verstryking), die verlies sal 200 wees, soos deur die grafiek lyn belangstel die y-as by 'n waarde van negatiewe 200. Die gelykbreekpunt sal 'n voorraad prys van 52 by verstryking hier, het die belegger verloor 200 deur die betaling van die premie en die aandele stygende prys is gelykstaande aan 'n 200 gewin, kanselleer die premie. In hierdie voorbeeld, elke 1 toename in die blok prys verstryking is gelykstaande aan 'n 1 gewin. Byvoorbeeld, indien die aandele prys styg tot 54, dit sou 'n 200 wins verteenwoordig. Figuur 10: 'n wins en verlies diagram vir 'n lang opsie posisie. 13It moet kennis geneem word dat die bogenoemde voorbeeld toon 'n tipiese grafiek lyn vir 'n lang oproep elke opsie strategie - soos lang oproep skoenlappers en kort weerskante - 'n handtekening wins en verlies diagram wat die wins en verlies potensiaal gekenmerk vir daardie spesifieke strategie. Figuur 11, geneem uit die Options Industry rade webwerf, toon verskeie opsies strategieë en die ooreenstemmende wins en verlies diagramme. Figuur 11: Verskeie wins en verlies diagramme vir verskillende opsies strategieë. Beeld is van die opsies Industry Raad webwerf. Die meeste opsies handel platforms en analise sagteware toelaat handelaars om wins en verlies diagramme te skep vir gespesifiseerde opsies. Daarbenewens kan die kaarte geskep word met die hand, deur die gebruik van sigblad programmatuur soos Microsoft Excel, of deur die aankoop van kommersieel beskikbare ontleding gereedskap. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisGetting begin in Forex Opsies Baie mense dink van die aandelemark wanneer hulle dink van opsies. Maar die buitelandse valuta mark bied ook die geleentheid om hierdie unieke afgeleides handel. Opsies gee kleinhandel handelaars baie geleenthede om risiko te beperk en verhoog wins. Hier bespreek ons wat opsies is, hoe dit gebruik word en watter strategieë wat jy kan gebruik om voordeel te trek. Tipes Forex Opsies Daar is twee primêre tipes opsies beskikbaar vir kleinhandel forex handelaars. Die mees algemene is die tradisionele oproep / sit opsie, wat werk baie soos die onderskeie voorraad opsie. Die ander alternatief is enkele betaling opsie handel - of plek - wat handelaars meer buigsaamheid gee. (Hier is die regte Forex rekening in ons Forex Walk kies.) Tradisionele opsies Tradisionele opsies toelaat dat die koper die reg (maar nie die verpligting) om iets uit die opsie verkoper te koop teen 'n vasgestelde prys en tyd. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar 'n opsie om twee baie euro / dollar te koop teen 1,3000 in een maand so 'n kontrak staan bekend as 'n euro oproep / USD put te koop. (Hou in gedagte dat, in die opsies mark, wanneer jy 'n oproep te koop, jy 'n put gelyktydig te koop -. Net soos in die kontant-mark) As die prys van EUR / USD onder 1,3000, die opsie verval waardeloos, en die koper verloor net die premie. Aan die ander kant, as euro / dollar hemelhoog opskiet om 1,4000, dan is die koper kan die opsie uit te oefen en kry twee lot net 1,3000, wat dan verkoop kan word vir wins. Sedert forex opsies verhandel oor-die-toonbank (ODT), kan handelaars kies die prys en datum waarop die opsie is om geldig te wees en dan kry 'n kwotasie met vermelding van die premie wat hulle moet betaal om die opsie te kry. Daar is twee tipes van tradisionele opsies wat aangebied word deur makelaars Amerikaans-styl Hierdie tipe opsie uitgeoefen kan word by enige punt tot verstryking. Europese-styl Hierdie tipe opsie uitgeoefen kan word slegs ten tyde van die verstryking. Een voordeel van die tradisionele opsies is dat hulle het 'n laer premies as SPOT opsies. Ook, omdat (Amerikaanse) tradisionele opsies kan gekoop en verkoop voordat verstryking, hulle toelaat om meer buigsaamheid. Aan die ander kant, tradisionele opsies is moeiliker om te stel en uit te voer as SPOT opsies. (Vir 'n volledige inleiding tot opsies, sien Options Basics handleiding.) Enkellopend betaling opsies handel (plek) Hier is hoe SPOT opsies werk: die handelaar insette 'n scenario (byvoorbeeld, euro / dollar sal breek 1,3000 in 12 dae), verkry 'n premie (opsie koste) quote, en dan kry 'n uitbetaling indien die scenario plaasvind. In wese, SPOT vat outomaties jou opsie om kontant wanneer jou opsie handel suksesvol is, gee jy 'n uitbetaling. Baie handelaars geniet die bykomende keuses (hieronder gelys) wat SPOT opsies gee handelaars. Ook SPOT opsies is maklik om te handel: dit is 'n kwessie van toetrede tot die scenario en laat dit uitspeel. As jy korrek is, kry jy kontant in jou rekening. As jy nie korrek, jou verlies is jou premie. Nog 'n voordeel is dat SPOT opsies bied 'n keuse van verskillende scenario's, sodat die handelaar om te kies presies wat hy of sy dink gaan gebeur. 'N Nadeel van SPOT opsies is egter hoër premies. Op gemiddelde, SPOT opsie premies meer kos as standaard opsies. Hoekom Handel Options Daar is verskeie redes waarom opsies in die algemeen 'n beroep op baie handelaars: Jou daalrisiko is beperk tot die opsie premie (die bedrag wat jy betaal om die opsie te koop). Jy het onbeperkte wins potensiaal. Jy betaal minder geld aan die voorkant as vir 'n plek (kontant) forex posisie. Jy die prys en vervaldatum stel. (Hierdie is nie gedefinieerde soos dié van opsies op termynkontrakte.) Opsies kan gebruik word om te verskans teen oop kol (kontant) posisies ten einde risiko te beperk. Sonder gevaar baie kapitaal, kan jy opsies gebruik om handel te dryf op voorspellings van markbewegings voor fundamentele gebeure plaasvind (soos ekonomiese verslae of vergaderings). SPOT opsies toelaat dat jy baie keuses: Standard opsies. Een-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys wat 'n sekere vlak raak. Geen-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys nie die geval raak 'n sekere vlak. Digitale SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys is bo of onder 'n sekere vlak. Double een-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys raak een van twee stel vlakke. Double no-touch SPOT U ontvang 'n uitbetaling indien die prys nie die geval is enige van die twee stel vlakke raak. So, waarom isnt almal met behulp van opsies Wel, daar is ook 'n paar nadele vir die gebruik van hulle: Die premie wissel, na gelang van die trefprys en datum van die opsie, sodat die risiko / beloning verhouding wissel. SPOT opsies kan nie verhandel: as jy een koop, kan nie jou gedagtes te verander en dan verkoop. Dit kan moeilik wees om die presiese tydperk en prys waarteen bewegings in die mark kan voorkom voorspel. Jy kan gaan teen die kans. (Sien die artikel Doen Opsie verkopers 'n Trading Edge) Options Pryse Options het 'n paar faktore wat gesamentlik hul waarde te bepaal: Intrinsieke waarde - Dit is hoeveel die opsie moeite werd sou wees as dit nie was nou daarmee te kwel. Die posisie van die huidige prys met betrekking tot die trefprys kan beskryf word in een van drie maniere: In die geld - Dit beteken dat die staking prys is hoër is as die huidige markprys. Uit die geld Dit beteken dat die staking prys is laer as die huidige markprys. Aan die geld Dit beteken die trefprys is teen die huidige markprys. Die tydwaarde - Dit verteenwoordig die onsekerheid van die prys met verloop van tyd. Oor die algemeen, hoe langer die tyd, hoe hoër premie wat jy betaal, want die tyd waarde is groter. Rentekoersverskil - 'n Verandering in rentekoerse beïnvloed die verhouding tussen die staking van die opsie en die huidige mark koers. Hierdie effek word dikwels opgeneem in die premie as 'n funksie van die tydwaarde. Wisselvalligheid - Hoër wisselvalligheid verhoog die waarskynlikheid van die markprys slaan die trefprys binne 'n beperkte tydperk. Wisselvalligheid is opgeneem in die tydwaarde. Tipies, meer vlugtige geldeenhede hoër opsies premies. Hoe dit werk Sê sy 2 Januarie 2010, en jy dink dat die euro / dollar (euro teen die dollar) pair, wat tans by 1,3000, afwaartse egter op pad is as gevolg van positiewe Amerikaanse nommers, daar is 'n paar belangrike verslae uit te kom gou dat beduidende wisselvalligheid kan veroorsaak. You suspect this wisselvalligheid sal plaasvind binne die volgende twee maande, maar jy nie wil 'n kontant posisie te waag. sodat jy besluit om opsies te gebruik. (Hier is die gereedskap wat sal help om te begin in Forex kursusse Leer beginners Hoe om handel te dryf.) Jy gaan dan na jou makelaar en sit in 'n versoek om 'n euro sit / USD oproep, algemeen na verwys as 'n euro verkoopopsie te koop, stel teen 'n trefprys van 1,2900 en 'n vervaldatum van 2 Maart 2010. Die makelaar deel u mee dat hierdie opsie 10 pitte sal kos. sodat u met graagte besluit om te koop. Hierdie orde sou iets lyk: Koop: EUR sit / USD oproep trefprys: 1,2900 Vervaldatum: 2 Maart 2010 Premium: 10 USD pitte Kontant (spot) verwys: 1,3000 Sê die nuwe verslae uitkom en die euro / dollar paar val om 1,2850 - jy besluit om jou opsie uit te oefen, en die resultaat gee jou 40 dollar pitte wins (1,2900 1,2850 0,0010). Opsie-strategieë Options gebruik kan word in 'n verskeidenheid van maniere, maar hulle word gewoonlik gebruik vir een van twee doelwitte: (1) kombineer om wins of (2) om te verskans teen bestaande posisies te vang. Wins Gemotiveer Strategieë Options is 'n goeie manier om voordeel te trek terwyl die risiko af - na alles, jy kan nie meer as die premie Baie forex handelaars graag opsies om die tye van belangrike verslae of gebeure te gebruik, verloor wanneer die versprei en risiko toename in die kontant forex mark. Ander winsgedrewe forex handelaars gebruik eenvoudig opsies in plaas van kontant, want opsies is goedkoper. 'N opsies posisie kan 'n baie meer geld maak as 'n kontant posisie in dieselfde bedrag. Verskansingstrategieë Options is 'n goeie manier om te verskans teen jou bestaande posisies om risiko te verminder. Sommige handelaars gebruik selfs opsies in plaas van, of saam met keerverlies punte. Die primêre voordeel van die gebruik opsies saam met stoppe is dat jy 'n onbeperkte wins potensiaal as die prys gaan voort om te beweeg teen jou posisie. Gevolgtrekking Alhoewel hulle moeilik om te gebruik kan word, opsies verteenwoordig nog 'n waardevolle hulpmiddel wat handelaars kan gebruik om voordeel te trek of 'n laer risiko. Opsies in forex is veral algemeen in belangrike ekonomiese verslae of gebeure wat beduidende wisselvalligheid (wanneer kontant markte het 'n hoë versprei en onsekerheid) veroorsaak. (Bespreek forex, opsies, en ander aktiewe handel onderwerpe op die TradersLaboratory forum) Inleiding Buitelandse valuta-opsies is 'n alternatief vir kontrakte stuur wanneer verskansing n FX blootstelling as gevolg opsies toelaat dat die maatskappy voordeel trek uit gunstige FX koers bewegings, terwyl 'n vooruitkontrak slotte in die FX koers vir 'n toekomstige transaksie. Natuurlik hierdie versekering van die opsie is nie vry nie, terwyl dit kos niks in 'n vorentoe transaksie aan te gaan. Wanneer pryse buitelandse valuta opsies. die onderliggende is die plek of valutatermynkontrakte. Nedersetting konvensie verwys na die potensiële tydsverloop wat plaasvind tussen die handel en vereffeningsdatums. Finansiële kontrakte het oor die algemeen 'n vertraging tussen die uitvoering van 'n handelsmerk en sy nedersetting. Hierdie tydperk is ook teenwoordig tussen die verstryking van 'n opsie en die nedersetting. Byvoorbeeld, vir 'n FX vorentoe teen dollar, die standaard datum berekening vir spot nedersetting is twee werksdae in die nie-dollar geldeenheid, en dan die eerste goeie werkdag wat algemeen in die geldeenheid en New York. Die enigste uitsondering op hierdie konvensie is USD-CAD wat een Toronto werkdag, en dan is die eerste algemene werkdag in Toronto en New York. Vir 'n FX opsie, is kontant nedersetting gemaak word op dieselfde wyse, met die berekening nedersetting met behulp van die opsie vervaldatum as die begin van die berekening. Die nedersetting konvensie affekteer verdiskontering kontantvloei en moet in die waardasie in ag geneem word. Die FINCAD funksies toelaat dat die spesifikasie van verskeie FX koers mark konvensies wat in staat is om die meeste munt pare in die mark beskikbaar te dek is. Met betrekking tot die moontlike insette formate, kan die gebruikers die konvensies vir die twee geldeenhede van die FX koers met die hand te gee, in 'n gekombineerde óf afsonderlike wyse. Vir die eerste keer nie kan twee elemente in geneem word as volwassenheid descriptor vakansie konvensie wat gedeel vir beide geldeenhede. Vir die laasgenoemde, kan vyf elemente in geneem word as 'n stel van volwassenheid descriptor vakansie konvensie vir die geldeenheid een, 'n ander stel van soortgelyke insette vir die geldeenheid twee en 'n bykomende insette van vakansie konvensie. Dit stem ooreen met die mees generiese spesifikasie van die nedersetting konvensie wat gebruik kan word vir kruis koers ambagte, bv 'n CAD-euro handel wat vereffeningsdatums bereken deur New York asook Toronto en Target vakansies het. As ons aanvaar dat wisselkoerse volg geometriese Brown-beweging (dieselfde tipe stogastiese proses as 'n voorraad), met behulp van dollar / JPY as die FX koers, die buitelandse valuta (JPY) is analoog aan 'n voorraad verskaffing van 'n bekende dividendopbrengs, waar die eienaar van die buitelandse valuta ontvang 'n dividendopbrengs gelyk aan die risikovrye koers in die buitelandse valuta. Hierdie en ander aannames toelaat om generiese opsie modelle, soos Black-Scholes benut. in die waardasie van FX opsies. Tegniese besonderhede FX opsies kan verwarrend wees en soms vereis dat 'n bietjie ekstra gedagte omdat 'n kliënt die opsie oorweeg 'n oproep en 'n ander sal kyk na die dieselfde FX opsie 'n plaas. Dit is altyd belangrik om te verstaan wat die verwagte payoff is, want sodra die payoff die insette om die opsie funksies is bekend sal duidelik wees. As 'n voorbeeld, indien die staking koers is 1,45 CAD / dollar (1,45 CAD koop 1.00 USD) dan die beloning vir 'n lang oproep op dollar sou lyk die illustrasie hieronder. Onthou dat 'n beroep op dollar is dieselfde as 'n put op CAD, so as die CAD / dollar koers styg tot 1,50, 'n 1.45 op CAD is in die geld. Payoff vir 'n lang Call op dollar Ontleding Ondersteun FINCAD FX opsies funksies kan gebruik word vir die volgende: Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese, Amerikaanse of Asiatiese FX opsie Bereken billike waarde, statistieke risiko en risiko verslag van 'n Europese FX opsie met nedersetting konvensie Bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening enkele struikelblok Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening dubbele versperring. Die opsie is 'n dubbele knock-out versperring opsie, en die payoff kan vanielje of binêre tipe wees: aanvanklik die houer besit 'n oproep of sit binêre opsie, maar as te eniger tyd óf versperring is, nie nagekom is, word die opsie verlore of klop-out bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre FX opsie bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring anders is, nie nagekom nie, niks as die versperring nooit oortree, en andersom Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring is aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring nie aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks. Vir meer inligting oor FINCAD FX opsies funksies, kontak 'n FINCAD RepresentativeFX Options Oorsig FINCAD het 12 nuwe buitelandse valuta spesifieke opsie modelle FX opsies met Amerikaanse en Europese oefening, insluitende funksies vir Asiatiese, versperring, dubbel versperring, binêre prys, en kombinasies geïmplementeer daarvan . Die onderstaande funksies is toeganklik deur middel van die funksie Finder, buitelandse valuta, FX Opsie Models. Die gemak van die gebruik van hierdie nuwe FX funksies spruit uit die feit dat jou insette en uitsette geldeenheid is gebaseer in plaas van FX koers gebaseer. Dit wil sê, 'n mens kan die resultate van die nuwe funksies gebruik te maak van standaard modelle soos aaBSG (Black-Scholes Generalized) herhaal, maar die standaard model uitsette / insette verg verdere manipulasie om munt gebaseer resultate te kry. Buitelandse valuta-opsies is 'n alternatief vir kontrakte stuur wanneer verskansing n FX blootstelling as gevolg opsies toelaat dat die maatskappy voordeel trek uit gunstige FX koers bewegings, terwyl 'n vooruitkontrak slotte in die FX koers vir 'n toekomstige transaksie. Natuurlik hierdie versekering van die opsie is nie vry nie, terwyl dit kos niks in 'n vorentoe transaksie aan te gaan. Wanneer pryse buitelandse valuta opsies, die onderliggende is die plek of valutatermynkontrakte. As ons aanvaar dat wisselkoerse volg geometriese Brown-beweging (dieselfde tipe stogastiese proses as 'n voorraad), met behulp van dollar / JPY as die FX koers, die buitelandse valuta (JPY) is analoog aan 'n voorraad verskaffing van 'n bekende dividendopbrengs, waar die eienaar van die buitelandse valuta ontvang 'n dividendopbrengs gelyk aan die risikovrye koers in die buitelandse valuta. Hierdie en ander aannames toelaat om generiese opsie modelle, soos Black-Scholes gebruik, in die waardasie van FX opsies. Die FX funksies hieronder gelys waarde oproep of verkoopopsies op die beginsel geldeenheid. Dit kan gekies word om die óf die primêre of sekondêre geldeenheid wees. As die beginsel is die primêre (sekondêre) geldeenheid, dit is die risiko koers van die primêre (sekondêre) valuta wat analoog aan die dividendopbrengs op 'n voorraad. Die billike waarde in die sekondêre (primêre) valuta sal dan ooreenstem met die billike waarde van die ooreenstemmende opsie op die voorraad op voorwaarde dat dividendopbrengs, op voorwaarde dat die FX koers die onderliggende aangehaal as sekondêre per een primêre (primêre per een sekondêre). Vir FX versperring opsies op 'n beginsel geldeenheid wat kortings bied, die korting is altyd die ander geldeenheid. As die beginsel is die primêre (sekondêre) geldeenheid, die korting is dus in die sekondêre (primêre) geldeenheid. Dit kan uitdruklik nagegaan deur die korting geldeenheid opbrengs van hierdie funksies. Vir model besonderhede, verwys asseblief na die spesifieke wiskunde-dokument vir die verwante hieronder gelys FINCAD funksies. Formules amp Tegniese besonderhede FX opsies kan verwarrend wees en soms vereis dat 'n bietjie ekstra gedagte omdat 'n kliënt die opsie oorweeg 'n oproep en 'n ander sal kyk na die dieselfde FX opsie 'n plaas. Dit is altyd belangrik om te verstaan wat die verwagte payoff is, want sodra die payoff die insette om die opsie funksies is bekend sal duidelik wees. As 'n voorbeeld, indien die staking koers is 1,45 CAD / dollar (1,45 CAD koop 1.00 USD) dan die beloning vir 'n lang oproep op dollar sou lyk die illustrasie hieronder. Onthou dat 'n beroep op dollar is dieselfde as 'n put op CAD, so as die CAD / dollar koers styg tot 1,50, 'n 1.45 op CAD is in die geld. Figuur 1 Payoff vir 'n lang Call op dollar Om verder te verduidelik, ons het die reg om 1 dollar koop vir 1,45 CAD (wat gelykstaande is aan die reg op 1,45 CAD vir 1 dollar te verkoop). Wanneer die CAD / dollar koers eindig by 1.50 sal ons die opsie uit te oefen en te verkoop 1,45 CAD in ruil vir 1 dollar, en kon onmiddellik ruil dat 1 dollar vir 1,50 CAD, vir 'n wins van 0,05 CAD. FINCAD Funksies Europese en Amerikaanse oefening Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese opsie oefening buitelandse valuta Bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n Amerikaanse oefening buitelandse valuta opsie Asiatiese (gemiddelde prys) Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Asiatiese buitelandse valuta opsie Barrier (enkel en dubbel): Europese en Amerikaanse oefening Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n enkele struikelblok opsie Europese oefening buitelandse valuta. Beide oproep en verkoopopsies kan waardeer, en alle vorme van versperring (up-and-in, up-and-out, down-en-in, down-en-out) word ondersteun. Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n enkele struikelblok opsie Amerikaanse oefening buitelandse valuta. Soos in die Europese geval, kan beide oproep en verkoopopsies gewaardeer, en alle vorme van versperring (up-and-in, up-and-out, down-en-in, down-en-out) word ondersteun. Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n dubbele versperring (Amerikaanse / Europese oefening) buitelandse valuta opsie (óf 'n oproep of sit). Dit is 'n dubbele knock-out versperring opsie: aanvanklik die houer besit 'n oproep of sit binêre opsie, maar as te eniger tyd óf versperring is, nie nagekom word die opsie verlore of klop-out. Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n dubbele versperring (Amerikaanse / Europese oefening) met binêre payoff buitelandse valuta opsie (óf 'n oproep of sit). Dit is 'n dubbele knock-out versperring opsie: aanvanklik die houer besit 'n oproep of sit binêre opsie, maar as te eniger tyd óf versperring is, nie nagekom word die opsie verlore of klop-out. Binêre (digitale) Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre opsie buitelandse valuta Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring opsie buitelandse valuta (met 'n beloning van 'n vaste bedrag kontant, indien die versperring is, nie nagekom, of niks, indien die versperring is nooit verbreek). Beide up-and-in en af-en-in opsies kan waardeer. Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring buitelandse valuta opsie (met 'n beloning van 'n vaste bedrag kontant, indien die versperring nie aangeraak, of niks, indien die versperring is aangeraak). Beide up-and-out en af-en-opsies kan waardeer. Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring buitelandse valuta opsie (met 'n beloning van 'n vaste bedrag kontant, indien die versperring is aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking of niks, anders). Beide up-and-in en af-en-in opsies kan waardeer. Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring buitelandse valuta opsie (met 'n beloning van 'n vaste bedrag kontant as die versperring nie aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking of niks, anders). Beide up-and-out en af-en-opsies kan waardeer. Funksies wortel vind Van hierdie FINCAD funksies het hul inverse (root bevinding) weergawes: Hierdie ix (i mplied x waar x enige insette parameter.) Funksies vind die waarde van enige insette parameter vir 'n gegewe waarde van 'n uitset statistiek. Meer besonderhede kan gevind word in die Algemene wortel vind (ix) funksioneer FINCAD Math Reference dokument. Beskrywing van OutputsPayoff Diagramme Die beste manier om opsie-strategieë te verstaan is om te kyk na 'n diagram van hoe hulle optree. Kom ons kyk weer na die basiese beginsels van 'n koopopsie. Hier is 'n voorbeeld Onderliggend: MSFT Tipe: koopopsie uitoefeningsprys: 25 Vervaldatum: 25 Mei (60 dae tot vervaldatum) Kom dink dat hierdie opsie is die moeite werd 1.2. Dit beteken dat die aandele moet word verhandel teen 26,20 vir ons om gelyk te breek (uitoefeningsprys van 25 plus die opsie premie van 1,20). As die aandele oral handel dryf bo 26,20 dan kan ons begin tel die winste. Enigeplek hieronder 26.20 en verloor ons deur die premie - 1.20. So, met 'n lang oproep het ons beperkte risiko (die opsie Premium), terwyl op dieselfde tyd met onbeperkte wins potensiaal. Kom ons kyk na 'n grafiek van hierdie konsep Die horisontale lyn oor die onderkant (die x-as) verteenwoordig die onderliggende instrument - in hierdie voorbeeld, die aandeelprys van Microsoft. Die vertikale as dui ons wins / verlies as die aandele te beweeg op of af. Die blou lyn is ons beloning. Jy kan sien dat die vertikale afstand tussen die 0 winslyn en die blou lyn is ons maksimum verlies, dit wil sê die bedrag wat ons betaal vir die opsie. So, enige plek onder ons gelykbreekpunt van 26,20 beteken dat die opsie isnt winsgewend en ons sal nie uit te oefen en ons sal enige premie wat ons betaal verloor. As die mark ineenstort en die voorraad gaan bankrot, ons maksimum verlies sal nog net die premie wat ons betaal wees. Maar, soos die aandele verhandel verby die 26.20 merk begin ons om geld te maak. As, ten verstryking, Microsoft aandele verhandel teen 50 dan sal ons 23,80 per aandeel te maak. Hoe Omdat ons ons reg sal uitoefen en die verkoper van die opsie hand oor Microsoft aandele teen 'n waarde van 25 (die uitoefeningsprys). Minus die bedrag wat ons het reeds betaal vir die opsie en ons het 'n wins per aandeel van 23,80. Wat van as ons 'n koopopsie verkoop indien die aandele op enige plek onder 25 handel dan hou ons die 1.20 wat ons ontvang wanneer ons die opsie oproep verkoop - die opsie premie. Maar, as die mark saamtrekke dan is ons verliese geword onbeperk. Vir meer opsie payoff kaarte, wees seker dat jy check die skakel opsie-strategieë. Of, om opsie-strategieë in aksie te sien, 'n blik op die artikel opsie tutoriale. Kommentaar (36) Mahesh 26 Februarie 2015 by 05:02 Peter 25 Februarie 2015 by 06:54 Die opsie sal ten minste its039 intrinsieke waarde werd wees - vir 'n koopopsie dit sal die voorraad pice minus die trefprys wees. tipies 'n mark maker wat dit sal verreken teen die voorraad of 'n ander opsie - So, daar sal altyd 'n koper teen hierdie prys wees. Jy kan ook die opsie uit te oefen (indien 'n oproep) en neem die lewering van die voorraad en verkoop dit dan onmiddellik in die oop aandelemark na die winste te realiseer. Mahesh 25 Februarie 2015 by 06:27 Hi as ek baught XYZ oproep op 5 en na 'n week is dit 25.Maar nou is dit het geen koper op hierdie waarde wat moet ek doen moet ek koop sit van dieselfde staking prys. verduidelik winste in so 'n geval Peter 29 Augustus 2012 by 19:19 Seker, here039s n beloning grafiek van 'n 35 koopopsie met 60 dae tot volwassenheid, 25 wisselvalligheid, 0 dividendopbrengs, 8 rentekoers en 'n onderliggende prys van 40. aT Augustus 24, 2012 om 03:06 veronderstel 'n stockm prys is 40 en effektiewe jaarlikse rentekoers is 8.draw 'n enkele payoff en wins diagram vir die volgende opsie trefprys is 35 met premie van 9 Peter 15 Februarie 2012 by 10:17 I039d sê die beste manier om handel te dryf, is om papier handel jou idees. As jy don039t wil om te wag totdat die opening van 'n makelaar rekening voor die toets dan kan jy 'n program soos Visual Options Analyzer waar jy ambagte kan betree en bestuur dit teen afgelaai opsie pryse gebruik. Jon 15 Februarie 2012 by 16:04 So, wat sou die beste manier wees om net 039test die waters039 sonder uiterste risiko van verloor 'n klomp geld Die minste riskant weergawe van opsies handel Peter 6 Februarie 2012 by 20:28 As die opsie verval waardeloos, ja, jy sal altyd 100 van die ontvang premie. Jason 6 Februarie 2012 by 19:50 As jy verkoop kort 'n opsie by 1.20 en die voorraad gaan laer - die rigting wat jy bedoel jy sal waarskynlik nie te wandel met 120. Binne die afgelope 30 dae na verstryking, selfs in die geld-opsies kan neem 'n klop. Jy mag slegs wandel met 20. So, wat is die beste strategie te koop om te sluit met 15 wins Peter 30 Oktober 2011 by 06:13 Hi Steve, as die band doesn039t te skakel na iets (dws skakel na 'n koopopsie op die voorraad) dan is die beloning in hierdie voorbeeld sou eenvoudig wees die aandele prys plus 500 per jaar. Tensy ek Steve 28 Oktober 2011 het misverstaan by 09:34 Sal iemand asseblief bied 'n paar help Teken 'n finale beloning diagram vir 'n voorraad en 'n band, waar die band beloof om op 6 af 500.00 betaal in 'n jaar Peter 12 Oktober 2011: 43pm Dit hang af van jou siening van die onderliggende aandeel. As jou oog is uiters lomp dan sal jy meer geneig om diep OTM opsies te koop as jou opbrengskoers op die premie sal groter wees as die voorraad doen styging soos verwag in vergelyking met dieselfde bedrag belê in OTM / ITM opsies wees. Jy kan koop diep ITM geld opsies as 'n alternatief vir die koop van die aandele volslae. Deur dit te doen beteken dat jy kan 'n groot blootstelling aan die stocks039 bewegings het sonder om so veel om die aandele te koop. Nancy 12 Oktober 2011 by 09:06 I039m sukkel met hoe om te kom op 'n goeie trefprys vir 'n oproep. 'N mens ooit kies, byvoorbeeld, 'n trefprys wat laer is as die huidige voorraad prys as die prys, styg, sou ek nog steeds winsgewend te maak, ongeag van die trefprys, reg spesifiek I039m kyk na AMZN April 225 bel. Dit is tans rond dryf dat die getal nou. Peter 5 September 2011 by 17:55 Hi Gurko, indien die prys slegs 26 bereik dan jou verlies sou minder by 1.00 in plaas van 1,20 wees. Gurko 5 September 2011 by 06:08 groete. In die eerste voorbeeld het gesê dat indien die prys van die voorraad is hieronder 26.20 jou wouldn039t dit exersize en jy sal die premie wat jy betaal (1,20) verloor. Wat gebeur as die prys 26 bereik - wouldn039t dit meer winsgewend om die opsie exersize en om te verloor nie net 0.2 Kan jy maak dit vir my duidelik 7 Peter Desember 2010 om 09:09 Wat figure bedoel jy. die beloning kaarte Hulle is nie geldeenheid spesifieke. hulle is dieselfde maak nie saak wat bate / geldeenheid die opsies verhandel in. Nic 7 Desember 2010 by 07:40 Hi, Ek het net gewonder hoe onlangse hierdie syfers is en doen jy hoe ek hou van die Britse figure indien moontlik sou kry Dankie Peter 9 Oktober 2010 by 06:41 am Dit hang af van jou makelaar. Kort posisies vereis dat 'n marge, eerder as om net die uitbetaling van die premie indien jy die opsie te koop. 'N Goeie riglyn is egter om die volume van kontrakte vermenigvuldig met die trefprys en dan vermenigvuldig met die kontrak grootte, wat vir die Amerikaanse opsies is 100. Benjamin 9 Oktober 2010 by 02:48 Ek is op soek na n kort ontbloot opsies. Ek sal kort verkoop 5-7 opsiekontrakte. hoeveel sou ek nodig het in my rekening Peter 9 Junie 2010 by 12:37 Hi Dolf, die vraag Carter vra is met betrekking tot 'n blote oproep, nie 'n bedekte oproep - hulle het verskillende payoff profiele. Sure, 'n bedekte oproepe verliese is tegnies beperk tot die aandele prys gaan aan nul. Nie onbeperk - maar baie. Met 'n bedekte oproep, jy kort 'n koopopsie. Sodra die voorraad ambagte onder die staking die houer van die opsie gewoond oefening, sodat jy net verloor die premie en die opsie waarde gaan na nul. Maar jy is nog lank voorraad, wat waarde sal verloor as die prys daal - nie onbeperk, seker nie, maar al die pad na nul. As die voorraad saamtrekke verby die staking, ja, jy sal genoem word uit en moet die voorraad te verkoop teen die trefprys verrekening van die lang posisie reeds in die voorraad wat die wins gehou besef die premie wat reeds vir die verkoop van hulle ontvang het. Dit is die rede waarom 'n coverved oproep is 'n lomp strategie as jy wil die mark te tydren so jy weg genoem en gee die voorraad. Dolfandave 8 Junie 2010 by 13:46 Petrus: So waar as Carter mentione (twee jaar gelede :) in die eerste post hieronder is daar 'n vraag na verliese quotunlimitedquot. Ja as dit 'n blote oproep. Ek het gestudeer gedek oproepe in my trek na opsies handel te leer en as 't ware 'n bedekte oproep Ek persoonlik don039t sien dit as 'n onbeperkte verlies. As ek 'n OTM opsie koop as ek verstaan dit is die beste tegniek w / gedek oproepe, dan sal ek die premie betaal om my vir die skryf van die oproep met die verskil tussen die koopprys van my voorraad en die trefprys te maak. Ek don039t dink dit is 'n slegte deal nie sou ek regtig huil daaroor as ek in hierdie situasie genoem het. Ek wouldn039t noodwendig terugkoop dieselfde sekuriteit as ek uitgeroep het. Jou gedagtes Joël 8 April 2010 by 13:54 dankie ouens ek sukkel om die betaling offs nou verstaan dit maklik Peter 11 Junie 2009 word by 12:03 Moeilik om presies te sê, maar die volgende artikel verwys na die CBOE sê 10 opsies eintlik uitgeoefen: Mmm, I039ve nog nooit gehoor van dit gebeur. As die opsie is baie naby aan verstryking en 'n maatskappy bie op die opsies bo hul intrinsieke waarde, sou Market makers hulle ARB deur die verkoop van die opsies en verskansing met die voorraad. Henry 9 Junie 2009 by 09:10 Hi, dom vraag im seker. maar wat verhouding (ongeveer) is opsies eintlik uitgeoefen en gaan deur te handel Im raai mense dit verkeerd meer as reg en daarom is dit baie algemeen om die handel nie uit te oefen. In die tweede plek is daar maatskappye daar buite wat koop jou opsies wanneer hulle het 'n baie intrinsieke waarde baie naby aan verstryking en jy hoef nie die likiditeit / kontant om die handel (vandaar die rede waarom jy dit wil verkoop) uit te oefen. Ek hoop dit maak sin. Dankie Peter 21 Mei 2009 by 06:37 Jou duideliker besluit wat die teenparty is as jy besluit oefen jou opsie. Die persoon aan die ander kant sal 'n houer van 'n kort oproep opsie wees. Oor jou tweede vraag. As jy die opsie gekoop en dan verkoop dit 3 maande later, jy nie meer 'n posisie. Jy sal slegs verplig wees om aandele te verkoop as jy kort was die koopopsie en die koper uitgeoefen die opsie. Rajeev 20 Mei 2009 by 21:52 Dit is baie handig Na gaan deur die hele ding, ek het 'n vraag. As ek besluit om die oproep opsie, wat is die ander kant, wie gaan die voorraad verkoop oefen. Op dieselfde gedagte, as ek die opsie oproep gekoop vir 1,20 en dit verkoop vir 2,00 3 maande later, ten tyde van volwassenheid, indien die koper besluit om die reg uit te oefen, is ek veronderstel om die aandele te verskaf of die wie het die oproep opsie oorspronklik. Peter 5 Mei 2009 by 19:32 Dit hang af van die spesifikasies van die opsies, maar oor die algemeen, ja. In die VSA beursverhandelde opsies het 'n quotmultiplierquot of quotcontract sizequot van 100, so die prys is vermenigvuldig met 100. Maar in Australië die vermenigvuldiger is 1000. So dit hang af van die wisselkoers waar die opsies verhandel. Tom 5 Mei 2009 by 10:59 Jammer vir die baie basiese vraag, maar as you039re 'n opsie geprys teen 1.20 as in die voorbeeld hierbo te koop, is jy fisies die betaling van 1,20, of is dit vermenigvuldig met 100, dit wil sê 120 Peter April 13, 2009 om 07:01 am Dit hang af van die wisselkoers. Byvoorbeeld, in die VSA is daar geen koste verbonde aan oefening en opdrag vir die Amerikaanse aandele-opsies, maar in Australië en Europa wat jy sal gehef word kommissies. Dit is geneem uit die webwerf Interaktiewe Brokers onder fooie en kommissies: Chuck 11 April 2009 by 17:04 As jy van plan is om jou in die opsie geld oproep te oefen en te verkoop die voorraad onmiddellik na jou wins te realiseer, sal jy ook aangaan twee voorraad handel fooie asook die oorspronklike opsie aankoop fooi. Is opsie handel fooie soortgelyk aan-beurs gelde Peter 9 April 2009 by 07:42 Die laaste dag handel vir 9 April opsies in die VSA is Vrydag die 17de. CBOE toon die 18de (Saterdag) as die vervaldatum, maar Yahoo is tans vertoon 17 tydens die kontrolering MSFT opsies. Ek couldn039t sien die genoemde 11de. Ek sou sê that039s wat dit kom neer op. quottechnicallyquot hulle loop op die Saterdag ná die derde Vrydag van die verval maand. Maar eintlik Vrydag is die laaste verhandelingsdag. maw jy kan nie uit die opsie kry deur die handel dit op 'n Saterdag. Jack 8 April 2009 op 1:39 April kontrakte op Scottrade verval op 18/4. April kontrakte op yahoo finansiële verval op 11/4. Ek don039t verstaan. Admin 9 Oktober 2008 by 04:52 Jammer. don039t verstaan jou vraag. Jy sal weet dat die Microsoft verhandel teen 50 as gevolg van die prys in die ope mark. Queenie 6 Oktober 2008 by 07:44 quotIf, by verstryking, is Microsoft aandele verhandel teen 50 dan sal ons 23,80 maak per share. quot Hoe sal jy weet die aandele verhandel teen 50 en sal sal amp23.80 per aandeel te maak. Admin 3 Oktober 2008 by 20:43 As jy verkoop 'n koopopsie jy is verplig om voorraad te verkoop aan die opsie koper indien hy / sy besluit om uit te oefen. Sodra die voorraad ambagte opwaarts verby die trefprys die koper sal beslis die opsie uit te oefen as wat dit nou is in-die-geld. Op hierdie stadium is effektief kort die voorraad aan die trefprys van 25. Jou verliese het geen beperking en sal voortgaan om te styg as die voorraad saamtrekke. Byvoorbeeld, as die voorraad verhandel teen 40 by verstryking, jy sal uitgeoefen word en moet voorraad verkoop teen 25 en koop dit terug op die ope mark teen 40 vir 'n 15 verlies per kontrak. Carter 3 Oktober 2008 by 18:57 Waarom sou ons opsies onbeperk indien die mark saamtrekke in die laaste voorbeeld Wouldn039t ons net die prys van die kontrak verloor, soos in die ander scenario, as die voorraad doesn039t gaan bo 26,20 Voeg 'n boodskap kopie Kopiereg 2005 Opsie Trading Wenke. Alle regte voorbehou. Browsing nuusbrief
No comments:
Post a Comment